Option d'achat d'actions Le contrat d'options d'achat d'actions est conclu entre deux parties consentantes, et les options représentent normalement 100 actions d'un sous-jacent. Options de vente et d'achat Une option d'achat d'actions est considérée comme un appel lorsque l'acheteur conclut un contrat d'achat d'actions à un prix spécifique à une date précise. Une option est considérée comme un put lorsque l'acheteur d'option prend un contrat pour vendre un stock à un prix convenu au cours d'une date spécifique ou avant. L'idée est que l'acheteur d'une option d'achat croit que l'action sous-jacente va augmenter, alors que le vendeur de l'option pense autrement. Le titulaire d'option a l'avantage d'acheter le stock à un escompte de sa valeur de marché actuelle si le prix des actions augmente avant l'expiration. Si, toutefois, l'acheteur croit qu'un stock va diminuer en valeur, il conclut un contrat d'option de vente qui lui donne le droit de vendre le stock à une date ultérieure. Si le stock sous-jacent perd de la valeur avant l'expiration, le titulaire d'option est en mesure de le vendre pour une prime à partir de la valeur de marché actuelle. Le prix d'exercice d'une option est ce qui dicte sa valeur ou non. Le prix d'exercice est le prix prédéterminé auquel l'action sous-jacente peut être achetée ou vendue. Les titulaires d'options d'achat bénéficient lorsque le prix d'exercice est inférieur à la valeur marchande actuelle. Les détenteurs d'options de vente bénéficient lorsque le prix d'exercice est supérieur à la valeur de marché actuelle. Options d'achat d'actions pour les employés Les options d'achat d'actions pour les employés sont semblables aux options d'achat ou de vente, avec quelques différences clés. Les options d'achat d'actions des employés sont normalement acquises plutôt que d'avoir un échéancier déterminé. Cela signifie qu'un employé doit rester employé pendant une période définie avant de se mériter le droit d'acheter ses options. Il existe également un prix de subvention qui prend la place d'un prix d'exercice, qui représente la valeur marchande actuelle au moment où l'employé reçoit les options.7 Critères les plus importants pour la cueillette d'actions NEW YORK (TheStreet) - La sélection des titres est plus critique que Jamais, comme les élections européennes ne vont probablement pas aider à résoudre les problèmes de la dette des continents alors que l'économie américaine peut déjà ralentir. En tant que gestionnaires de placements disciplinés, nous adoptons une approche fondamentale et technique pour le choix des titres. Voici nos critères de sélection initiaux, que nous affinons encore avec une analyse exclusive. Toutefois, elle fournit des informations importantes sur trois variables critiques pour la sélection des titres: flux de trésorerie, recettes et évaluation. Dividende supérieur à 2,5 A augmenté le dividende au cours des 3 dernières années Béta en dessous de 1 (par rapport à SampP 500) Croissance du chiffre d'affaires des 3 dernières années (2007 et 2008 ont éliminé la quasi-totalité des sociétés selon ces critères) - ratio de valeur-livre en dessous de celle du groupe de pairs. Le rapport prix / liquidité est inférieur à celui du groupe de pairs. Quand j'étais jeune, ma mère m'a appris à regarder trois fois avant de traverser la rue: gauche, droite, gauche. Je crois que ce conseil sage (Im encore ici aujourd'hui) peut être appliquée à la sélection des valeurs mobilières ainsi. Tout d'abord, regardez à votre gauche: la trésorerie que vous recevrez. Pour cela, rien ne vaut les actions à dividendes. Une étude après étude démontre clairement que les actions à dividendes ont moins de volatilité et de meilleurs rendements totaux à long terme que les actions sans dividendes. En outre, les entreprises qui ont une histoire de l'augmentation de leurs dividendes ont tendance à être les plus performants dans ce groupe. Le graphique ci-dessous rend cela péniblement (pour certains) évident. Entre parenthèses, les marchés feront ce qu'ils vont faire, et personne ne les a chronométrés - du moins personne que nous connaissions - avec un succès sur une base cohérente. En conséquence, se concentrer sur les stocks à faible volatilité (un bêta en dessous de 1) est également critique. Maintenant regardez à votre droite: la croissance future et ce qui se passe sur la route. Les entreprises et leurs comptables ont élevé la manipulation des revenus et des éléments du bilan à une forme d'art. Cependant, un élément qui est presque impossible de fausser, surtout sur de plus longues périodes de temps (absence de fraude, bien sûr) est le chiffre d'affaires net, c'est-à-dire la croissance des revenus. Si une entreprise est en croissance des revenus nets et des marges, les chances sont qu'ils font beaucoup plus de bonnes choses que mal. Maintenant, regardez à votre gauche à nouveau - juste pour s'assurer que l'évaluation actuelle n'est pas trop élevé. Le prix à réserver et le prix à la trésorerie sont deux de nos paramètres préférés pour cela. Naturellement, il n'existe pas de stratégie ou d'analyse d'investissement infaillible ou sans erreur. Les stocks qui répondent à ces critères peuvent encore faiblir, mais selon notre expérience, ils ont tendance à faire assez bien, surtout en période d'incertitude. Voici quelques-uns de nos stocks préférés qui correspondent aux écrans ci-dessus. Sources: Bloomberg, FactSet, Goldman Sachs Asset Management, Barclays Capital. Oliver Pursche est président de Gary Goldberg Financial Services, une société de gestion de fonds de boutique située à Suffern, dans l'État de New York. En outre, M. Pursche est le co-gestionnaire de portefeuille pour le GMG Defensive Beta Fund et un partenaire fondateur de Montebello Partners, llc. En tant que président du GGFS et membre du comité d'investissement du GGFS, M. Pursche aide à superviser le portefeuille de placement de plus de 2000 clients avec plus de 500 millions de dollars d'actifs. M. Pursche fournit souvent des commentaires sur le marché et l'économie sur CNBC et Fox Business News, ainsi que souvent interviewé par The Financial Times, US News et World Report, Thomson Reuters, Bloomberg Businessweek et l'Associated Press sur son et les opinions des entreprises sur Les dernières nouvelles du marché et des événements. Les opinions de M. Pursches sur le marché et les stratégies d'investissement ont été présentées dans le Wall Street Journal, les investisseurs Business Daily, Smart Money, USA Today et d'autres publications d'affaires nationales. En plus d'écrire pour TheStreet, il est également collaborateur hebdomadaire sur Forbes et BankRate. Si vous recevez une option pour acheter des actions comme paiement pour vos services, vous pouvez avoir un revenu lorsque vous recevez l'option, quand vous Exercer l'option ou lorsque vous disposez de l'option ou du stock reçu lorsque vous exercez l'option. Il existe deux types d'options d'achat d'actions: Les options octroyées en vertu d'un plan d'achat d'actions pour les employés ou d'un plan d'options d'achat d'actions incitatives (OPA) sont des options d'achat d'actions réglementaires. Les options d'achat d'actions qui ne sont accordées ni en vertu d'un plan d'achat d'actions pour les employés ni d'un plan ISO sont des options d'achat d'actions non étayées. Se reporter à la publication 525. Revenu imposable et non imposable. Pour obtenir de l'aide pour déterminer si vous avez reçu une option d'achat d'actions statutaire ou non statutaire. Options d'achat d'actions statutaires Si votre employeur vous accorde une option d'achat d'actions statutaires, vous ne devez généralement inclure aucun montant dans votre revenu brut lorsque vous recevez ou exercez l'option. Cependant, vous pouvez être assujetti à l'impôt minimum de remplacement dans l'année où vous exercez une ISO. Pour plus d'informations, reportez-vous aux instructions du formulaire 6251. Vous avez un revenu imposable ou une perte déductible lorsque vous vendez le stock que vous avez acheté en exerçant l'option. Vous considérez généralement ce montant comme un gain ou une perte en capital. Toutefois, si vous ne remplissez pas les exigences de période de détention spéciale, vous aurez à traiter le revenu de la vente comme revenu ordinaire. Ajouter ces montants, qui sont traités comme des salaires, à la base de l'action dans la détermination du gain ou de la perte sur la disposition des stocks. Se reporter à la publication 525 pour des détails précis sur le type d'option d'achat d'actions, ainsi que sur les règles relatives à la déclaration du revenu et à la façon dont le revenu est déclaré aux fins de l'impôt sur le revenu. Option d'achat d'actions incitatives - Après avoir exercé un ISO, vous devriez recevoir de votre employeur un formulaire 3921 (PDF), Exercice d'une option d'achat d'actions en vertu de l'article 422 (b). Ce formulaire rapportera les dates importantes et les valeurs nécessaires pour déterminer le montant correct du capital et du revenu ordinaire (le cas échéant) à déclarer dans votre déclaration. Plan d'achat d'actions des employés - Après votre premier transfert ou vente d'actions acquises en exerçant une option octroyée en vertu d'un régime d'achat d'actions pour employés, vous devriez recevoir de votre employeur un formulaire 3922 (PDF), Transfert d'actions acquises Article 423 (c). Ce formulaire rapportera les dates et les valeurs importantes nécessaires pour déterminer le montant correct du capital et du revenu ordinaire à déclarer sur votre déclaration. Options d'achat d'actions non-statutaires Si votre employeur vous accorde une option d'achat d'actions non statutaire, le montant du revenu à inclure et le temps nécessaire pour l'inclure dépendent du fait que la juste valeur marchande de l'option peut être facilement déterminée. Juste valeur marchande facilement déterminée - Si une option est activement négociée sur un marché établi, vous pouvez facilement déterminer la juste valeur marchande de l'option. Se référer à la publication 525 pour d'autres circonstances dans lesquelles vous pouvez facilement déterminer la juste valeur marchande d'une option et les règles pour déterminer quand vous devez déclarer un revenu pour une option avec une juste valeur facilement déterminable. Pas facilement déterminée Juste valeur marchande - La plupart des options non-statutaires n'ont pas une juste valeur facilement déterminable. Pour les options non cotées sans une juste valeur marchande facilement déterminable, il n'y a pas d'événement imposable lorsque l'option est accordée, mais vous devez inclure dans le revenu la juste valeur marchande de l'action reçue à l'exercice, moins le montant payé, lorsque vous exercez l'option. Vous avez un revenu imposable ou une perte déductible lorsque vous vendez le stock que vous avez reçu en exerçant l'option. Vous considérez généralement ce montant comme un gain ou une perte en capital. Pour obtenir des renseignements précis et des exigences en matière de rapports, consultez la publication 525. Dernière mise à jour ou mise à jour: 30 décembre 2016
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