Quoi Est Un Col Commerce Options

BREAKING DOWN Collier Un collier peut également décrire une restriction générale sur les activités de marché. Un exemple de collier dans les activités de marché est un disjoncteur qui est destiné à prévenir les pertes extrêmes (ou gains) une fois qu'un indice atteint un certain niveau. Toutefois, le terme collier est plus souvent utilisé dans le négoce d'options pour décrire la position d'être de longues options de vente, les options d'achat à court terme et de longues actions de l'action sous-jacente. Mécaniciens de stratégie de collier L'achat d'une option de vente out-of-the-money est ce qui protège les actions sous-jacentes d'un grand mouvement vers le bas et verrouille le profit. Le prix payé pour acheter les puts est abaissé par le montant de la prime qui est collectée en vendant l'appel hors de l'argent. Le but ultime de cette position est que le stock sous-jacent continue d'augmenter jusqu'à ce que la grève écrite soit atteinte. Colliers peuvent protéger les investisseurs contre les pertes massives, mais collars également empêcher les gains massifs. La stratégie collier de protection implique deux stratégies connues sous le nom d'appel de protection et d'appel couvert. Une mise de protection, ou mis marié, implique être longtemps une option de vente et longtemps la sécurité sous-jacente. Un appel couvert, ou buywrite, implique d'être long le titre sous-jacent et court d'une option d'achat. Profit maximal et perte Si la stratégie est mise en œuvre pour un débit, le bénéfice maximal d'un collier équivaut au prix d'exercice des options d'achat moins le prix d'achat des actions sous-jacentes par action moins la prime nette payée. À l'inverse, si le commerce est mis en œuvre pour un crédit, le profit maximum peut également être équivalent à la grève d'appel moins le prix d'achat des actions sous-jacentes plus le crédit net reçu. La perte maximale est équivalente au prix d'achat du sous-jacent moins le prix d'exercice des options de vente et la prime nette payée. Il peut également être équivalent au prix d'achat d'actions moins le prix d'exercice des options de vente plus le crédit net reçu. Collier Exemple Supposons qu'un investisseur est long 1000 actions de stock ABC à un prix de 50 par action, et le stock est actuellement à la négociation à 47 par action. L'investisseur veut temporairement couvrir la position en raison de l'augmentation de la volatilité globale des marchés. Par conséquent, l'investisseur achète 10 options de vente avec un prix d'exercice de 45 et écrit 10 options d'achat avec un prix d'exercice de 60. Supposons qu'il options positions sont mis en œuvre pour un débit de 1,50. Le bénéfice maximal est de 11 500, soit 10 100 (60 - 50 1,50). Inversement, la perte maximale est de 6 500, ou 10 100 (50 - 45 1,50).Collar (collier de protection) Description Un investisseur écrit une option d'achat et achète une option de vente avec la même expiration qu'un moyen de couvrir une position longue dans le sous-jacent Stock. Cette stratégie combine deux autres stratégies de couverture: les options de protection et l'écriture d'appels couverts. Habituellement, l'investisseur choisira une grève d'appel ci-dessus et une grève de long mis en dessous du prix des actions de départ. Il ya de la latitude, mais les choix de grève affecteront le coût de la haie ainsi que la protection qu'il offre. Ces grèves sont appelées le plancher et le plafond de la position, et le stock est collé entre les deux grèves. La grève mise établit un prix de sortie minimum, si l'investisseur doit liquider en période de ralentissement. La grève d'appel fixe une limite supérieure aux gains de stock. L'investisseur devrait être prêt à abandonner les actions si le stock se rallie au-dessus de la grève d'appel. Position nette (à l'expiration) GAIN MAXIMUM Appel de grève - prix d'achat d'actions - primes nettes payées OU grève d'appels - prix d'achat d'actions crédit net reçu PÉRIMÈTRE MAXIMAL Prix d'achat d'actions - Retour pour accepter un plafonnement sur le potentiel de hausse des stocks, l'investisseur reçoit un prix minimum où le stock peut être vendu pendant la vie du collier. Pour la durée de la stratégie d'option, l'investisseur est à la recherche d'une légère hausse du cours des actions, mais s'inquiète d'une baisse. L'investisseur ajoute un collier à une position stock existante à long comme une couverture temporaire, légèrement moins que-complète contre les effets d'un déclin possible à court terme. La grève à long terme fournit un prix de vente minimum pour le stock, et la grève à court appel fixe un prix de profit maximum. Pour protéger ou coller une position stock court, un investisseur pourrait combiner un appel long avec un court mettre. Motivation Cette stratégie s'adresse aux détenteurs ou aux acheteurs d'actions qui s'inquiètent d'une correction et souhaitent couvrir la position de stock à long terme. Variations La perte maximale est limitée pour la durée de la couverture du collège. Le pire qui puisse arriver est pour le prix des actions de tomber en dessous de la grève mise, ce qui incite l'investisseur à exercer la mise et vendre le stock au prix plancher: la grève mise. Si le stock avait initialement été acheté à un prix beaucoup plus bas (ce qui est souvent le cas pour une exploitation à long terme), ce prix de sortie pourrait effectivement générer un bénéfice. Le court appel expirait sans valeur. La perte réelle (bénéfice) serait la différence entre le prix plancher et le prix d'achat d'actions, plus (moins) le débit (crédit) de l'établissement de la couverture du collège. Le gain maximum est limité pour la durée de la stratégie. Les gains maximums à court terme sont atteints au moment où le cours des actions s'élève à la grève d'appel. Le bénéfice net reste le même, peu importe combien plus le stock pourrait fermer que le résultat de la position pourrait différer. Si le stock est supérieur à la grève d'appel à l'expiration, l'investisseur sera probablement affecté à l'appel et de liquider le stock au plafond: la grève d'appel. Le profit serait le prix plafond, moins le prix d'achat d'actions, plus (moins) le crédit (débit) de l'établissement de la couverture du collège. Si le stock devait se fermer exactement à la grève d'appel, il expirerait sans valeur, et le stock resterait probablement dans le compte. Le profitloss conduisant à ce point serait identique, mais à partir de ce jour en avant l'investisseur continuerait encore à faire face à un stockowners risques et récompenses. ProfitLoss Cette stratégie établit un montant fixe d'exposition au prix pour la durée de la stratégie. Le long put fournit un prix de sortie acceptable auquel l'investisseur peut liquider si le stock subit des pertes. Le revenu de primes de l'appel à court contribue à payer pour la mise, mais met simultanément une limite au potentiel de profit à la hausse. Les profits et les pertes potentiels sont très limités, en fonction de la différence entre les grèves. Le potentiel de profit n'est pas primordial ici. Il s'agit, après tout, d'une stratégie de couverture. Les questions relatives à l'investisseur collégial concernent principalement la façon d'équilibrer le niveau de protection contre le coût de la protection pendant une période inquiétante. En principe, la stratégie se rompt même si, à l'expiration, le stock est au-dessus (au-dessous) de son niveau initial par le montant du débit (crédit). Si le stock est un achat à long terme acheté à un prix beaucoup plus bas, le concept de seuil de rentabilité n'est pas pertinent. Volatilité La volatilité n'est généralement pas une considération majeure dans cette stratégie, toutes choses égales par ailleurs. Étant donné que la stratégie implique une option longue et une autre courte avec la même expiration (et généralement équidistante de la valeur de la valeur), les effets de la volatilité implicite peuvent se compenser dans une large mesure. Délai de temps Habituellement pas une considération importante. Puisque la stratégie implique d'être longue une option et courte une autre avec la même expiration (et généralement équidistante de la valeur de stock), les effets de la décroissance du temps devrait à peu près compenser les uns les autres. Risque d'affectation Oui. L'affectation anticipée de l'option d'achat à court terme, si possible à tout moment, se produit généralement juste avant que le titre ne soit ex-dividende. N'oubliez pas qu'une situation où un stock est impliqué dans un événement de restructuration ou de capitalisation, comme par exemple une fusion, une prise de contrôle, un spin-off ou un dividende spécial, pourrait complètement bouleverser les attentes typiques concernant l'exercice précoce des options sur le titre. Risque d'expiration L'auteur de l'option ne peut pas savoir avec certitude si l'assignation s'est effectivement produite sur l'appel court jusqu'au lundi suivant. Toutefois, ce n'est généralement pas un problème puisque l'investisseur a stock à livrer si assigné sur l'appel. Cette stratégie se prête à utiliser comme une couverture LEAPS, où la valeur temporelle tend à faire des primes plus élevées et la période de protection est plus longue. Le collier offre plus de protection qu'un appel couvert. Mais à un coût initial inférieur à celui d'une protection. Consultez ces deux alternatives pour plus de détails. Position connexe Position comparable: NA Position opposée: NA Commanditaires officiels de l'OCI Ce site Web traite des options négociées en bourse émis par la Société de compensation d'options. Aucune déclaration dans ce site Web ne doit être interprétée comme une recommandation d'achat ou de vente d'un titre ou pour fournir des conseils en matière de placement. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant d'acheter ou de vendre une option, une personne doit recevoir une copie des Caractéristiques et Risques des Options Standardisées. Vous pouvez obtenir des exemplaires de ce document auprès de votre courtier, de tout échange sur lequel des options sont négociées ou en communiquant avec la Société de compensation d'options, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606. Copie 1998-2017 Le Conseil de l'industrie des options - Tous droits réservés. Veuillez consulter notre politique de confidentialité et notre contrat d'utilisation. Suivez-nous: L'utilisateur reconnaît la révision du Contrat d'Utilisateur et de la Politique de Confidentialité qui régissent ce site. NOTE: Ce graphique indique le bénéfice et la perte à l'expiration, en fonction de la valeur de la valeur lorsque vous avez vendu l'appel et acheté la mise. Vous possédez le stock Acheter un put, le prix d'exercice A Vendre un appel, le prix d'exercice B Généralement, le cours de l'action sera entre les grèves A et B NOTE: Les deux options ont le même mois d'expiration. Qui devrait l'exécuter Rookies et plus haut Quand l'exécuter Youre haussier mais nerveux. The Sweet Spot Vous voulez que le cours de l'action soit au-dessus de la grève B à l'expiration et que le stock soit appelé. À propos des options de sécurité sont des contrats qui contrôlent les actifs sous-jacents, souvent de stock. Il est possible d'acheter (posséder ou de long) ou de vendre (écrire ou court) une option pour initier un poste. Les options sont négociées par l'entremise d'un courtier, comme TradeKing, qui facture une commission lors de l'achat ou de la vente de contrats d'options. Options: Les bases sont un excellent endroit pour commencer lorsque vous apprenez sur les options. Avant de négocier des options, considérez soigneusement vos objectifs, les risques, les coûts de transaction et les frais. La stratégie d'achat de la put vous donne le droit de vendre l'action au prix de levée A. Parce que youve a également vendu l'appel, vous serez obligé de vendre l'action au prix d'exercice B si l'option est attribuée. Vous pouvez penser à un collier comme simultanément courir une mise de protection et un appel couvert. Certains investisseurs pensent que c'est un métier sexy parce que l'appel couvert aide à payer pour la protection mis. Donc, vous avez limité l'inconvénient sur le stock pour moins cher qu'il en coûterait d'acheter un mis seul, mais theres un compromis. L'appel que vous vendez plafonne à la hausse. Si le stock a dépassé la grève B par expiration, il sera très probablement appelé. Donc vous devez être prêt à le vendre à ce prix. Bénéfice maximal potentiel À partir du moment où le collier est établi, le bénéfice potentiel est limité à la grève B moins le prix de l'action courante moins le débit net payé, ou plus le crédit net reçu. Perte potentielle maximale À partir du moment où le collier est établi, le risque est limité au cours actuel moins la grève A plus le débit net payé, ou moins le crédit net reçu. Rupture à l'expiration À partir du point où le collier est établi, il y a deux points d'équilibre: si établi pour un crédit net, le seuil de rentabilité est le cours des actions courantes moins le crédit net reçu. Si établi pour un débit net, le seuil de rentabilité est le cours de l'action courante plus le débit net payé. Exigences de marge TradeKing Parce que vous possédez le stock, l'appel que vous avez vendu est considéré comme couvert. Ainsi, aucune marge supplémentaire n'est requise après l'établissement du commerce. Au fil du temps Pour cette stratégie, l'effet net de la décroissance du temps est quelque peu neutre. Il érodera la valeur de l'option que vous avez achetée (mauvaise) mais elle érodera également la valeur de l'option que vous avez vendue (bonne). Volatilité implicite Une fois la stratégie établie, l'effet net d'une augmentation de la volatilité implicite est quelque peu neutre. L'option vendue augmentera en valeur (mauvaise), mais elle augmentera également la valeur de l'option que vous avez achetée (bonne). Options Guys Conseils Beaucoup d'investisseurs vont courir un collier quand theyve vu une belle run-up sur le cours des actions, et ils veulent protéger leurs profits non réalisés contre un ralentissement. Certains investisseurs vont essayer de vendre l'appel avec suffisamment de primes pour payer la mise entièrement. Si elle est établie pour le coût net-zéro, elle est souvent appelée collier à coût zéro. Il peut même être établi pour un crédit net, si l'appel avec le prix d'exercice B vaut plus que la mise avec le prix d'exercice A. Certains investisseurs établiront cette stratégie dans un seul métier. Pour chaque 100 actions qu'ils achètent, theyll vendre un contrat d'appel hors de l'argent et d'acheter un contrat de vente hors de l'argent. Cela limite votre risque à la baisse instantanément, mais bien sûr, il limite également votre potentiel. Calendrier des résultats Poursuivre les annonces de résultats influant sur les prix des actions et des options dans ce calendrier pratique. Watchlist Regardez les données de prix en temps réel comme un faucon pour les titres qui comptent le plus pour vous. Trader Network Trade Notes Expliquez votre raisonnement et objectifs pour chaque métier et obtenir des commentaires précieux des autres. Stratégies associées Protective Put Achats une mise de protection vous donne le droit de vendre le stock que vous possédez déjà à un prix spécifié. Protective puts sont pratiques lorsque votre perspective est haussière, mais vous voulez protéger la valeur des stocks. Collier Vous pouvez penser à un collier comme simultanément en cours d'exécution une mise de protection et un appel couvert. Certains investisseurs pensent que c'est un métier sexy parce que l'appel couvert aide à payer pour la protection mis. Alors. Actions ordinaires courtes La stratégie Les actions ordinaires ont historiquement surpassé de nombreux autres investissements à long terme. Toutefois, dans le cas des entreprises mal gérées ou non rentables, les actions ordinaires ont le potentiel. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Pour plus d'informations, veuillez consulter la brochure Caractéristiques et risques des options standard disponible à tradekingODD avant de commencer les options de négociation. Les investisseurs en options peuvent perdre la totalité de leur investissement dans une période relativement courte. Le trading en ligne comporte des risques inhérents à la réponse du système et aux temps d'accès qui varient en fonction des conditions du marché, de la performance du système et d'autres facteurs. Un investisseur devrait comprendre ces risques et d'autres avant la négociation. 4,95 pour les transactions en ligne d'actions et d'options, ajouter 65 cents par contrat d'option. TradeKing frais 0,35 par contrat sur certains produits d'indice où les frais de change frais. Consultez notre FAQ pour plus de détails. TradeKing ajoute 0,01 par action sur l'ensemble de la commande pour les actions dont le prix est inférieur à 2,00. Consultez notre page Commissions et frais pour les commissions sur les opérations avec courtage, les actions à bas prix, les écarts d'option et les autres titres. Les citations sont retardées d'au moins 15 minutes, sauf indication contraire. Les données du marché sont alimentées et mises en œuvre par SunGard. Données fondamentales de la société fournies par Factset. Estimations des bénéfices fournies par Zacks. Données sur les fonds communs de placement et le FNB fournies par Lipper et Dow Jones Company. L'offre d'achat sans commission pour fermer ne s'applique pas aux métiers multi-jambes. Les stratégies d'options à plusieurs étapes impliquent des risques supplémentaires et de multiples commissions. Et peut entraîner des traitements fiscaux complexes. Veuillez consulter votre conseiller fiscal. La volatilité implicite représente le consensus du marché quant au niveau futur de la volatilité des cours des actions ou à la probabilité d'atteindre un point de prix précis. Les Grecs représentent le consensus du marché sur la façon dont l'option va réagir aux changements de certaines variables associées à la tarification d'un contrat d'option. Il n'y a aucune garantie que les prévisions de volatilité implicite ou les Grecs seront correctes. Les investisseurs devraient examiner attentivement les objectifs, les risques, les frais et les dépenses de placement des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (FNB) avant d'investir. Le prospectus d'un fonds commun de placement ou d'un FNB contient cette information et d'autres et peut être obtenu en envoyant un courriel à l'adresse email160protected. Les rendements des placements fluctuent et sont sujets à la volatilité du marché, de sorte que les actions des investisseurs, lorsqu'elles sont rachetées ou vendues, peuvent valoir plus ou moins que leur coût initial. Les FNB sont assujettis à des risques semblables à ceux des actions. Certains fonds spécialisés négociés en bourse peuvent faire l'objet de risques de marché supplémentaires. La plate-forme de revenu fixe TradeKings est fournie par Knight BondPoint, Inc. Toutes les offres soumises sur la plate-forme Knight BondPoint sont des ordres à cours limité et si elles sont exécutées, elles ne seront exécutées qu'avec des offres sur la plateforme Knight BondPoint. Knight BondPoint ne dirige pas les ordres vers un autre lieu dans le but de traiter et d'exécuter les ordres. L'information provient de sources jugées fiables, mais son exactitude ou son intégralité n'est pas garantie. L'information et les produits sont fournis sur une base d'agence best-efforts seulement. Veuillez lire les conditions générales de revenu fixe. 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